Introduction to Futures

يحتوي كل عقد آجل على أصل أساسي، ومقدار الأصل، وموقع التسليم، وتاريخ التسليم. على سبيل المثال: الأصل الأساسي هو النفط الخام الحلو الخفيف، والمقدار هو 1000 برميل، وموقع التسليم هو مركز التوزيع هنري هوب في إيراث بولاية لويزيانا، وتاريخ التسليم هو ديسمبر 2017

انتهاء السريان تتمتع كل العقود الآجلة بتاريخ محدد لمدة سريانها. وقبل تاريخ انتهاء السريان، يتوفر للمتداولين عدد من الخيارات سواء بتصفية مراكزهم المفتوحة أو تمديدها من دون استبقاء عملية التداول حتى انتهاء السريان، ولكن بعض المتداولين سيختارون تعليق العقد والاتجاه إلى التسوية.

تُعرف وحدة العقد بأنها حجم موحَّد فريد لكل عقد آجل ويمكن أن تعتمد على الحجم أو الوزن أو القياس المالي، ويستند هذا إلى العقد والمنتج الأساسي أو السوق الأساسية. على سبيل المثال، تُقاس وحدة عقد واحدة من الذهب (GC) في COMEX بالوزن ويكون 100 أونصة ترويسية. تُقاس وحدة عقد الخام في غرب تكساس الوسيط (CL) في بورصة نيويورك التجارية بالحجم ويكون 1000 برميل من النفط. تُقاس وحدة عقد مؤشر E-mini S&P 500‏ (ES) بعملية حسابية مالية تعتمد على مُضاعِف ثابت مضروب في مؤشر S&P 500.

يعني هامش التأمين المبلغ النقدي الذي تقترضه كدفعة جزئية أولى، تصل إلى 50% من سعر الشراء، وذلك لشراء أسهم أو سندات أو صناديق المؤشرات وامتلاكها. وعادة ما يُشار إلى هذه الممارسة بعملية الشراء على الهامش. الهامش الآجل هو المبلغ النقدي الذي تقوم بإيداعه وتحتفظ به مع الوسيط الذي تتعامل معه عند فتح مركز آجل. وهذا لا يمثل دفعة نقدية أولى، كما أنك لا تملك السلعة الأساسية.

يعني هامش التأمين المبلغ النقدي الذي تقترضه كدفعة جزئية أولى، تصل إلى 50% من سعر الشراء، وذلك لشراء أسهم أو سندات أو صناديق المؤشرات وامتلاكها. وعادة ما يُشار إلى هذه الممارسة بعملية الشراء على الهامش. الهامش الآجل هو المبلغ النقدي الذي تقوم بإيداعه وتحتفظ به مع الوسيط الذي تتعامل معه عند فتح مركز آجل. وهذا لا يمثل دفعة نقدية أولى، كما أنك لا تملك السلعة الأساسية.

مدة سريان العقود الآجلة العقود الآجلة لها مدة سريان محدودة من شأنها أن تؤثر في نتائج عمليات التداول لديك وإستراتيجية الإنهاء. أهم مصطلحين للانتهاء هما انتهاء السريان والتجديد.

يتداول المشاركون في سوق العقود الآجلة لجني الأرباح أو التحوط ضد الخسائر. يحسب كل سوق حركة الأسعار والحجم بشكل مختلف، ولذلك يجب أن يكون المتداولون على دراية بالطريقة التي تحسب بها السوق الربح والخسارة. ولتحديد الربح والخسارة لكل عقد، يجب أن تكون على دراية بحجم العقد وحجم الحركة الدنيا للأسعار وسعر التداول الحالي وسبب شراء العقد أو بيعه. على سبيل المثال، يمثل العقد الآجل للنفط الخام في غرب تكساس الوسيط القيمة المتوقعة لـ 1000 برميل من النفط. ويُحدَّد سعر العقد الآجل لخام غرب تكساس الوسيط بالدولار لكل برميل. ويبلغ الحد الأدنى لحجم الحركة الدنيا للأسعار 0.01 دولار أمريكي.

المتحوطون هم المشاركون الأساسيون في أسواق العقود الآجلة. والمتحوط هو أي فرد أو شركة تشتري السلعة المادية الفعلية أو تبيعها. والعديد من المتحوطين هم منتجون أو تجار جملة أو تجار تجزئة أو مصنعون ويتأثرون بالتغيرات في أسعار السلع، ومعدلات الصرف، ومعدلات الفائدة. يمكن أن تؤثر التغييرات في أي من هذه المتغيرات في الربح الإجمالي للشركة عندما تعرض البضائع في السوق. ولتقليل آثار هذه التغييرات، يستخدم المتحوطون العقود الآجلة. على عكس المضاربين الذين يتحملون مخاطر السوق من أجل الربح، يستخدم المتحوطون أسواق العقود الآجلة لإدارة المخاطر وتعويضها.

المضاربون هم المشاركون الأساسيون في سوق العقود الآجلة. والمضارب هو أي فرد أو شركة تقبل المخاطرة من أجل تحقيق الربح. يمكن للمضاربين تحقيق هذه الأرباح من خلال الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى. ولكن في سوق العقود الآجلة، يمكنهم بالسهولة ذاتها البيع أولاً ثم الشراء لاحقًا بسعر أقل. ومن الواضح أن تحقيق هدف الربح هذا سهل القول وصعب التنفيذ. ومع ذلك، توجد أنواع مختلفة من المضاربين الذين يهدفون إلى الربح في سوق العقود الآجلة. حيث قد يتمثل المضاربون في المتداولين الأفراد أو شركات التداول الخاصة أو مديري المحافظ المالية أو صناديق التحوط، أو صناع السوق.